Tương lai tài chính của London bị đe dọa vì Brexit

Các cuộc đàm phán thương mại Brexit đang đi xuống trong tuần này. Ngay cả khi Vương quốc Anh và Liên minh châu Âu đạt được một hiệp định, nó sẽ không bao gồm ngành công nghiệp có giá trị nhất của Anh và một ngành được EU thèm muốn: tài chính.

Điều đó đã tạo ra một cuộc tranh giành giữa khối 27 quốc gia và Vương quốc Anh về các giao dịch tài chính sinh lợi cũng như các công việc và ảnh hưởng đi kèm với họ. Lĩnh vực dịch vụ tài chính có thặng dư thương mại lớn nhất so với bất kỳ ngành nào ở Vương quốc Anh, với kim ngạch xuất khẩu năm 2019 là 79 tỷ bảng Anh, tương đương 106 tỷ USD.

Các nhà quản lý châu Âu đã yêu cầu các ngân hàng đặt cơ sở các hoạt động nhất định hiện được tiến hành ở London trong thời kỳ hậu Brexit của EU. Các ngân hàng như Goldman Sachs Group Inc. và các nhà điều hành sàn giao dịch như London Stock Exchange Group PLC đã thiết lập các hoạt động giao dịch trên lục địa này trong những tuần gần đây.

EU tuần trước đã cam kết tiến hành các quy tắc quản lý các công cụ phái sinh mà sẽ ngăn các nhà giao dịch có trụ sở tại London tại các ngân hàng EU tiếp tục kinh doanh liền mạch sau khi Brexit hoàn tất vào đêm giao thừa.

Tim Cant, một luật sư có trụ sở tại London tại Ashurst Group, chuyên về các quy định tài chính, cho biết: “Đây là một phần của chiến lược chuyển dịch tài chính sang EU rộng lớn hơn. “Đó là một phần của sự chuyển dịch rộng rãi hơn của hoạt động kinh doanh bằng đồng euro sang khu vực đồng euro.”

Theo công ty kế toán Ernst & Young, tài sản trị giá 1,2 nghìn tỷ bảng Anh đã được chuyển đến lục địa châu Âu từ Vương quốc Anh sau cuộc bỏ phiếu Brexit năm 2016 của nước này, và hàng trăm nhân viên tại JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs, Morgan Stanley và các ngân hàng khác đang di chuyển đến Frankfurt, Paris và các thành phố châu Âu khác.

Việc Vương quốc Anh rời khỏi thị trường chung châu Âu có nghĩa là các ngân hàng, sàn giao dịch và công ty tài chính có trụ sở tại London sẽ mất quyền truy cập tự động vào thị trường EU từ ngày 1/1/2021. Để phục vụ khách hàng ở EU vào năm tới, các tổ chức có trụ sở tại Vương quốc Anh sẽ phải được cấp các quyền tương đương, theo đó EU cho phép họ tiến hành các hoạt động tài chính nhất định. Các quyền này có thể được rút lại trong thời gian ngắn.

Một “chiến trường” quan trọng là giao dịch phái sinh, do London chi phối. Quyết định ngày 25 tháng 11 của Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu của EU ngăn chặn hiệu quả các đơn vị có trụ sở tại London của các ngân hàng EU giao dịch với các công ty do Vương quốc Anh quản lý trừ khi họ giao dịch tại các địa điểm ở khu vực pháp lý khác mà cả hai bên đều thừa nhận: cơ sở thực hiện hoán đổi hoặc SEF, của New York.

Emma Tan, phó chủ tịch các vấn đề pháp lý tại JPMorgan, nói: “Đây là một vấn đề rất chính trị, nhưng tôi nghĩ điều chúng ta cần nhận ra là, [về lĩnh vực tài chính] Anh hoặc EU sẽ không là người chiến thắng. Thật sự sẽ xảy ra trường hợp trớ trêu thay, các SEF của Mỹ sẽ là những người hưởng lợi chính khi không có hành động nào từ mỗi bên”.

Dựa trên dữ liệu ngân hàng của Pháp, khoảng 70% khối lượng giao dịch được thực hiện bởi các ngân hàng EU ở Anh đang gặp rủi ro, Robert Ophèle, Chủ tịch cơ quan quản lý thị trường tài chính của Pháp, cho biết: “Nó sẽ bị biến mất hoặc được thực hiện trên các SEF của Mỹ”.

Linh Lan