Trung Quốc mở rộng khả năng tiếp cận trái phiếu ra nước ngoài cho các nhà đầu tư trong nước
Theo Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA), cái gọi là chương trình Kết nối Trái phiếu hướng nam ra mắt vào ngày 24 tháng 9, cho phép các nhà đầu tư đại lục mua và bán các ghi chú có thể giao dịch ở Hồng Kông. Chương trình được chờ đợi từ lâu đã hoàn thành vòng lặp với một liên kết tương tự Hồng Kông với đại lục được mở vào năm 2017 và cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tiếp cận thị trường trái phiếu trị giá 17,5 nghìn tỷ USD của Trung Quốc.
Các nhà đầu tư Trung Quốc sẽ có thêm một kênh mới để mua bán nợ nước ngoài bắt đầu từ tuần tới, trong động thái mới nhất nhằm mở cửa hệ thống tài chính của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.
Thông báo này, khẳng định vai trò cửa ngõ tài chính của Hồng Kông, được đưa ra một tuần sau khi chương trình Kết nối Quản lý Tài sản được khai trương, dự kiến sẽ mang lại hàng chục tỷ đô la tiết kiệm của các hộ gia đình đại lục vào thành phố. Nó cũng mở rộng chương trình kết nối rộng lớn hơn, được triển khai vào năm 2014 khi thị trường chứng khoán Thượng Hải và Hồng Kông được liên kết với nhau. Thị trường chứng khoán Thâm Quyến và Hồng Kông hiện cũng được liên kết với nhau.
Có tới 2.733 nhà đầu tư tổ chức toàn cầu đã được chấp thuận sử dụng liên kết hướng bắc để tiếp cận thị trường trái phiếu của Trung Quốc kể từ khi nó mở cửa. Yue cho biết, liên kết này có doanh thu trung bình 26,3 tỷ nhân dân tệ (4,08 tỷ USD) mỗi ngày.
Việc bổ sung liên kết hướng nam sẽ mở ra một con đường khác cho dòng vốn chảy ra, điều có thể hạn chế sự tăng giá nhanh chóng của đồng nhân dân tệ gần đây.
Trước đây, các nhà đầu tư đại lục chỉ có thể giao dịch trái phiếu ra nước ngoài thông qua hạn ngạch Nhà đầu tư tổ chức trong nước đủ điều kiện, đã được nâng lên mức kỷ lục 147 tỷ đô la vào tháng 6, mức tăng thứ bảy kể từ tháng 9 năm 2020.
Alvin Cheng, Giám đốc danh mục đầu tư có thu nhập cố định tại Fidelity International cho biết: “Phân bổ vào trái phiếu Trung Quốc ở nước ngoài, đặc biệt là trái phiếu có lợi suất cao, sẽ giúp tăng lợi nhuận danh mục đầu tư và giảm sự biến động của giá trị tài sản ròng tổng thể thông qua mức độ tương quan thấp mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản”.
Các nhà đầu tư đủ điều kiện sử dụng liên kết hướng nam bao gồm một số đại lý chính được chọn cho các hoạt động thị trường mở, theo sự chấp thuận của ngân hàng trung ương Trung Quốc và các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện của Trung Quốc, các nhà đầu tư như vậy nên giao dịch với các nhà tạo lập thị trường do HKMA chỉ định.
Các đại lý chính sẽ phải chịu hạn mức hàng năm là 500 tỷ nhân dân tệ và giới hạn hàng ngày là 20 tỷ nhân dân tệ.
HSBC Holdings, có đơn vị tại Trung Quốc là một trong những đại lý chính được Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chấp thuận, cho biết họ đang “chuẩn bị chu đáo cho việc ra mắt”. Công ty cho biết chương trình sẽ đẩy nhanh sự phát triển của thị trường trái phiếu Hồng Kông và thu hút “nhiều nhà phát hành trái phiếu toàn cầu hơn” đến thành phố.
Standard Chartered cho biết các đội của họ ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông đang “chuẩn bị kỹ lưỡng” cho việc ra mắt về phía nam.
Đông Phương
