Bối cảnh ngân hàng Mỹ đang trên đỉnh của một sự thay đổi địa chấn
Cơn lốc cuối tuần vào cuối tháng 4 chứng kiến ngân hàng lớn nhất của Mỹ tiếp quản công ty cho vay khó khăn nhất trong khu vực đã đánh dấu sự kết thúc của một làn sóng nhiều vấn đề — và sự khởi đầu của một làn sóng khác.
Sau khi nổi lên với chiến thắng trong việc mua lại First Republic Bank, Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, đã đưa ra những lời xoa dịu mà các nhà đầu tư khao khát sau nhiều tuần biến động: “Phần này của cuộc khủng hoảng là qua”.
Nhưng ngay cả khi lớp bụi từ một loạt các vụ tịch thu của chính phủ đối với các ngân hàng hạng trung thất bại đã lắng xuống, các yếu tố gây ra cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực vào tháng 3 vẫn còn đó.
Lãi suất tăng sẽ làm tổn thất sâu hơn đối với chứng khoán do các ngân hàng nắm giữ và thúc đẩy những người tiết kiệm rút tiền mặt từ tài khoản, siết chặt cách kiếm tiền chính của các công ty này. Các khoản lỗ đối với bất động sản thương mại và các khoản cho vay khác mới bắt đầu được ghi nhận đối với các ngân hàng, càng làm thu hẹp lợi nhuận của họ. Các cơ quan quản lý sẽ hướng tầm nhìn của họ đến các tổ chức quy mô trung bình sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon cho thấy những sai sót trong giám sát.
Những gì sắp tới có thể sẽ là sự thay đổi đáng kể nhất trong bối cảnh ngân hàng Mỹ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Nhiều người trong số 4.672 người cho vay của đất nước sẽ bị buộc phải vào vòng tay của các ngân hàng mạnh hơn trong vài năm tới, bởi các lực lượng thị trường hoặc cơ quan quản lý, theo hàng chục giám đốc điều hành, cố vấn và chủ ngân hàng đầu tư đã nói chuyện với CNBC.
Sau 10 lần tăng lãi suất liên tiếp và với việc các ngân hàng lại đưa tin rầm rộ trong năm nay, người gửi tiền đã chuyển tiền để tìm kiếm lợi suất cao hơn hoặc mức độ an toàn được cho là cao hơn. Giờ đây, chính các ngân hàng quá lớn khó có thể phá sản, với sự hỗ trợ ngầm của chính phủ, được coi là nơi an toàn nhất để gửi tiền. Các cổ phiếu ngân hàng lớn đã vượt trội so với các khu vực. Cổ phiếu của JPMorgan tăng 7,6% trong năm nay, trong khi Chỉ số Ngân hàng Khu vực KBW giảm hơn 20%.
Điều đó minh họa một trong những bài học về sự náo động của tháng 3. Các công cụ trực tuyến đã giúp việc chuyển tiền trở nên dễ dàng hơn và các nền tảng truyền thông xã hội đã dẫn đến những lo ngại phối hợp đối với những người cho vay. Ngay cả các siêu ngân hàng cũng buộc phải trả lãi suất cao hơn để giữ lại tiền gửi.
Kết hợp tình thế tiến thoái lưỡng nan của ngành là kỳ vọng rằng các cơ quan quản lý sẽ thắt chặt giám sát các ngân hàng, đặc biệt là những ngân hàng có phạm vi tài sản từ 100 tỷ đến 250 tỷ đô la, nơi mà Đệ nhất Cộng hòa và SVB đã chọn.
Chris Wolfe, một nhà phân tích ngân hàng của Fitch, người trước đây làm việc tại Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, cho biết: “Sẽ có thêm rất nhiều chi phí phát sinh, điều này sẽ làm giảm lợi nhuận và gây áp lực lên thu nhập. Chi phí cố định cao hơn đòi hỏi quy mô lớn hơn, cho dù bạn đang sản xuất thép hay ngân hàng. Động lực để các ngân hàng lớn mạnh hơn vừa tăng lên đáng kể”.
Wolfe cho biết một nửa số ngân hàng của đất nước có thể sẽ bị các đối thủ cạnh tranh nuốt chửng trong thập kỷ tới.
Trong khi đó, các ngân hàng đang tìm cách dỡ bỏ tài sản và doanh nghiệp để tăng vốn, theo nhận địn của một nhân viên ngân hàng tài chính kỳ cựu khác và là đối tác cũ của Goldman Sachs. Họ đang cân nhắc việc bán các khoản thanh toán, quản lý tài sản và hoạt động fintech.
Ngọc Nam
